Zabezpieczenie pracownicze opcje akcje

Opcje dla Pracowników ESO. By John Summa CTA doktoranckie, założyciel i pracownice lub ESO reprezentują jedną formę rekompensat kapitałowych przyznawaną przez firmy swoim pracownikom i kierownictwu. Dają one posiadaczowi prawo do zakupu akcji spółki po określonej cenie przez określony okres czasu w ilościach wskazanych w umowie dotyczącej opcji. ESO reprezentują najczęstszą formę kompensacji kapitału własnego W niniejszym ćwiczeniu, pracownik lub osoba uprawniona, znana również jako opcja, pozna podstawy ewaluacji ESO, różnią się od ich braci w wymienionej giełdowej giełdowej rodzinie opcji oraz jakie ryzyko i korzyści związane są z ich utrzymaniem w ograniczonym okresie życia. Ponadto zbadane zostanie ryzyko posiadania ESO, gdy dostaną pieniądze lub wczesne lub przedwczesne ćwiczenia. W rozdziale 2, opisujemy ESO na bardzo podstawowym poziomie Kiedy firma postanawia, że ​​chce dostosować swoje interesy pracowników do celów zarządzania, jednym ze sposobów na to jest wypłaty odszkodowań w formie kapitału własnego w spółce Jest to również sposób odroczenia odszkodowań Ograniczone dotacje na akcje, opcje na akcje motywacyjne i ESO wszystkie są formami odszkodowań z tytułu odszkodowań może mieć wpływ Chociaż zapasy na akcje i opcje motywacyjne są ważnymi dziedzinami odszkodowania kapitałowego, nie badajmy tutaj Zamiast tego koncentrujemy się na niekwalifikowanych ESO. Rozpoczynamy od podania szczegółowego opisu kluczowych pojęć i zasad związanych z ESO z punktu widzenia pracowników i ich własnych zainteresowań Termin ważności dat ważności i oczekiwany czas wygaśnięcia, zmienność ceny, strajk i ćwiczenia oraz wiele innych przydatnych i użytecznych pojęć Są to ważne elementy umożliwiające zrozumienie ESO ważną podstawę do dokonywania świadomych wyborów dotyczących sposobu zarządzania odszkodowaniami własnymi. OSO są przyznawane pracownikom jako formę odszkodowania, jak wspomniano powyżej, ale te opcje nie mają żadnej wartości rynkowej, ponieważ nie prowadzą handlu rynek wtórny i ogólnie nie są przenoszalne Jest to kluczowa różnica, która zostanie szczegółowo omówiona w rozdziale 3, obejmującym terminologię i pojęcia podstawowych opcji, podkreślając jednocześnie inne podobieństwa i różnice między notowanymi na rynku a niehandlowymi kontraktami ESO. istotną cechą ESO jest ich teoretyczna wartość, która jest wyjaśniona w rozdziale 4 Teoretyczna wartość pochodzi od modeli wyceny opcji, takich jak Black-Scholes BS lub podejścia opartego na dwumianowej wycenie Ogólnie rzecz biorąc, model BS jest akceptowany przez większość jako ważna forma Wycena ESO i spełnia standardy Standardów Rachunkowości Finansowej Standardy FASB, zakładając, że opcje nie płacą dywidend. Nawet jeśli firma wypłaca dywidendy, istnieje płatna wersja dywidendy modelu BS, która może uwzględnić dywidendę w cenę tych ESO W międzyczasie trwają dyskusje w środowiskach akademickich i poza jej granicami, jak najlepiej oceniać ESO, co jest znacznie poza tym samouczek. Rozdział 5 przypatrywał się temu, na co powinien starać się o przyznanie grantu ESO przez pracodawcę Ważne jest, aby pracownik otrzymujący pomoc zrozumiał ryzyko i potencjalne korzyści po prostu posiadaniu ESO do czasu wygaśnięcia Istnieją stylizowane scenariusze, które mogą być użyteczne w ilustracjach jest zagrożony i co zwracać uwagę przy rozważaniu opcji W tym segmencie opisano kluczowe skutki związane z posiadaniem ESO. Wspólną formą zarządzania przez pracowników w celu zmniejszenia ryzyka i zablokowania zysków jest wczesne lub przedwczesne ćwiczenie. dylemat i stwarzające trudne decyzje dla posiadaczy ESO Ostatecznie decyzja ta będzie zależeć od indywidualnego apetytu na ryzyko i konkretnych potrzeb finansowych, zarówno w perspektywie krótko-, jak i długoterminowej Rozdział 6 dotyczy procesu wcześniejszego wykonywania ćwiczeń, celów finansowych typowych dla beneficjent biorący tę drogę i związane z nią kwestie, a także związane z tym ryzyko i konsekwencje podatkowe, w szczególności krótkoterminowe zobowiązania podatkowe Zbyt wielu posiadaczy polega na konwencjonalnych mądrość o zarządzaniu ryzykiem ESO, która niestety może być obciążona konfliktem interesów, a zatem może niekoniecznie być najlepszym wyborem. Na przykład powszechna praktyka rekomendowania wczesnego ćwiczenia w celu dywersyfikacji aktywów może nie przynieść optymalnych rezultatów. transakcje handlowe i koszty związane z możliwością, które muszą być uważnie zbadane. Oprócz wyeliminowania wyrównania między pracownikiem a firmą, co było rzekomo jednym z zamierzonych celów dotacji, wczesne ćwiczenia narażają właściciela na duży odcinek podatkowy przy zwykłych stawkach podatku dochodowego W zamian , posiadacz blokuje pewną wartość wartości własnej wartości ESO Wartość Extrinsic lub Time jest wartością rzeczywistą Jest to wartość proporcjonalna do prawdopodobieństwa uzyskania większej wartości wewnętrznej Alternatywy istnieją dla większości posiadaczy ESO w celu uniknięcia przedwczesnego ćwiczenia tj. ćwiczeń przed wygaśnięciem data Zabezpieczenie z wymienionymi opcjami jest jedną z alternatyw, którą krótko wyjaśniono w rozdziale 7, a także niektóre z zalet i wad takiego podejścia. Pracownicy mają do czynienia z złożonym i często mylącym obrazem odpowiedzialności z tytułu podatków przy rozważaniu swoich wyborów dotyczących ESO i zarządzania nimi. Konsekwencje podatkowe wczesnego wykonywania prawa, a więc podatek od wartości wewnętrznej jako dochód z odszkodowania, a nie zyski kapitałowe, mogą być bolesne i mogą nie być konieczne, gdy zdecydują się na niektóre z alternatyw. Jednak hedging rodzi nowy zestaw pytań i wynikające z niej nieporozumienia dotyczące obciążeń podatkowych i zagrożeń, które wykraczają poza zakres tego samouczka. przez dziesiątki milionów pracowników i kadry kierowniczej w wielu innych krajach świata są w posiadaniu tych często niezrozumiałych aktywów, znanych jako odszkodowanie z tytułu odsetek. Próba dotarcia do ryzyka, zarówno podatkowego, jak i sprawiedliwości, nie jest łatwe, ale trochę wysiłku w zrozumieniu podstawy przechodzą długą drogę w kierunku demestowania ESO W ten sposób, kiedy siadasz z twoim planerem finansowym lub menedżerem ds. majątku, możesz mieć bardziej poinformowaną dyskusję - taka, która pefully upoważnia do podejmowania najlepszych wyborów na temat swojej przyszłości finansowej. Hedging Z Puts I Calls. In czas niepewności i zmienności na rynku, niektórzy inwestorzy obracają się, używając stóp i połączeń w stosunku do zapasów, aby zmniejszyć ryzyko Hedging jest nawet promowane przez fundusze hedgingowe fundusze inwestycyjne, firmy brokerskie i niektórzy doradcy inwestycyjni W celu zapoznania się z wariantami, zapoznaj się z naszym Podstawą opcjonal - ności Tutorial. Hedging with puts i calls można także wykonać w odniesieniu do opcji na akcje pracownicze i zapasów ograniczonych, które mogą być przyznawane jako zamiennik rekompensaty gotówkowej. sytuacja w zakresie zabezpieczeń w stosunku do opcji na akcje pracownicze jest silniejsza niż w przypadku zabezpieczeń w stosunku do zapasów Na przykład, większość akcji może być sprzedana natychmiast bez kar innych niż podatek od zysków kapitałowych, jeśli takie istnieją, podczas gdy opcje na akcje pracownicze nigdy nie mogą być sprzedawane, ale muszą być wykonywane a następnie zapasy sprzedane Kara w tym przypadku jest utrata pozostałej premii za czas i wczesnego podatku od dochodów odszkodowań. Jednak wyższy stopień wiedzy jest wymagany do skutecznego zabezpieczenia opcji na akcje pracownicze, z uwagi na brak standardowych cen wykonania i daty wygaśnięcia, które dotyczą kwestii podatkowych i innych kwestii. W praktyce, w jaki sposób ekspert skutecznie zabezpieczył portfel zapasów lub opcji na akcje pracownicze. Ryzyko i nagrody Pierwszym krokiem jest zrozumienie ryzyka posiadania portfela akcji lub opcji na akcje pracownicze, które masz Opcje, niezależnie od tego, czy są to transakcje z zamianą na giełdę, czy opcje na akcje czy zespoły pracownicze, są z pewnością bardziej ryzykowne niż ich posiadanie Jest większa szansa szybko traci inwestycję w opcje w porównaniu do zapasów, a ryzyko wzrasta, ponieważ opcja zbliża się do wygaśnięcia lub wykracza poza pieniądze OTM Dowiedz się więcej o zagrożeniach związanych z redukcją ryzyka za pomocą opcji. Następnie, mając lepsze zrozumienie ryzyka związane z posiadaniem posiadanych pozycji, określenie, ile ryzyka chcesz zmniejszyć Możesz zauważyć, że jesteś zbyt skoncentrowany w jednym stanie i chcesz zmniejszyć to ryzyko i uniknąć płacenia podatku od zysków kapitałowych lub zapłacić koszty wcześniejszego skorzystania z opcji na akcje pracownicze. Upewnij się, że rozumiesz, jakie przepisy podatkowe mają zastosowanie do hedgingu, tak abyś nie był zaskoczony po tym zdarzeniu Te zasady podatkowe są nieco skomplikowane, ale czasami oferują atrakcyjne wyniki, jeśli są zarządzane prawidłowo Istnieją specjalne zasady podatkowe, które mają zastosowanie do zabezpieczania opcji na akcje pracownicze, a różnią się od tych, które mają zastosowanie do zabezpieczenia hedgingowego. Proces handlu Upewnij się, że rozumiesz mechanikę wykonywania niezbędne transakcje początkowe W jaki sposób należy wprowadzić transakcje W przypadku zawierania zleceń rynkowych lub limitowania zamówień lub wprowadzania limitów powiązanych z kursem akcji moim zdaniem nigdy nie należy wprowadzać zleceń rynkowych podczas zawierania transakcji lub połączeń Ograniczenia związane z kursem są najlepszy rodzaj. Następnie należy zrozumieć koszty transakcji, a to nie znaczy tylko prowizje Rozłożenie między ofertą i zapytaniem a przeszłością wolumenu i otwarte inte odpoczynek należy rozważyć przed wprowadzeniem transakcji Nie chcesz wprowadzać żywopłotów, w których występuje niewielka lub żadna płynność, jeśli chcesz się wydostać. Musisz także zrozumieć wymagania marży związane z różnymi transakcjami i jak mogą się zmieniać te wymagania Oczywiście, kiedy sprzedając połączenia z każdą 100 posiadanymi przez siebie udziałami, proste jest określenie wymogu marży, aby dokonać sprzedaży, tzn. nie ma marginesu, jeśli stan pozostaje na koncie, nawet jeśli wycofasz wpływy ze sprzedaży połączeń jeden do jednego w porównaniu do zapasów staje się trochę bardziej skomplikowane, ale może być obsługiwane dość łatwo Hedging versus opcji na akcje pracowników będzie rzeczywiście wymagać marży, jeśli nie masz firmy stock. Once Jesteś ponownie W następnym należy zrozumieć wymagany czas, aby monitorować pozycje jako czas porusza się wokół, a premie powodują erozję i zmienność oraz zmiany stóp procentowych Możesz chcieć od czasu do czasu dokonać korekt, zastępując zestaw papierów wartościowych używając do zabezpieczenia portfela innym zestawem papierów wartościowych. Następnie podejmowane są decyzje o tym, czy należy kupować stany, sprzedawać połączenia, czy kombinować z nimi. Ostatecznie decyduj, które rozmowy są najlepsze do sprzedaży lub które stawiają najlepsze aby kupić więcej informacji na temat długoterminowych opcji można znaleźć w dokumencie Długoterminowe papiery wartościowe na temat uczestnictwa w papierach wartościowych, kiedy należy podjąć LEAP. Kiedy kupować i sprzedawać Jedną z najważniejszych decyzji, jaką należy podjąć, jest sprzedaż telefonów i zakupów. czas sprzedawać tuż przed ogłoszeniami o zarobkach, gdy premie są pompowane lub jest tydzień po tym, jak zarobki zostaną ogłoszone najlepszym momentem na kupno kupna i warto rozważyć implikowane wahania opcji, które chcą sprzedawać zawyżone połączenia i kupować niedbale , ostatnio pompowane zmienności sugerują, że coś może być w pracach, a niektórzy ludzie handlowają na temat informacji wewnętrznych Być może nie zabezpieczanie wszystkich stanowisk w jednym czasie jest bardziej ostrożnym podejściem. w dniu, w którym kierownictwo otrzymało duże ilości opcji lub sprzedało je dwa lub trzy tygodnie później Czy wiesz, jak zidentyfikować, co wewnętrzni wykonawcy robią z papierami wartościowymi zabezpieczanego zabezpieczenia? Istnieją dowody na to, że gdy opcje akcji pracowniczych i ograniczenia akcje są przyznawane kadry kierowniczej, jest dużo lepsza szansa na wzrost zapasów, a nie spadek w następnym miesiącu. Hedging linii dolnych ma zdecydowanie swoje zalety, ale należy dobrze przemyślane i prawdopodobnie najlepiej zasięgnąć porady ktoś doświadczony w tej praktyce, zanim spróbuje to samemu. W celu powiązania czytania o zabezpieczaniu, zapoznaj się z podręcznikiem dla początkujących, aby zabezpieczyć i praktykować i przystępnie zabezpieczające strategie zabezpieczania. Stopa procentowa, w jakiej instytucja depozytowa pożycza środki utrzymywane w Rezerwie Federalnej na inna instytucja depozytariusza.1 Statystyczny środek rozproszenia zwrotu dla danego indeksu bezpieczeństwa lub rynku Zmienność może być mierzona. Kongres USA zdał w 1933 r. jako ustawę o bankowości, która zabraniała bankom komercyjnym udziału w inwestycji. Płace nieobjęte wynagrodzeniem nordycka odnoszą się do pracy poza gospodarstwami domowymi, prywatnymi domami i sektorem non-profit US Bureau of Labor. Skrót walucie lub symbol waluty indyjska rupia INR, waluta z Indii Rupia składa się z: 1.Wysokiej oferty na bankructwo aktywów firmy od zainteresowanego nabywcy wybranego przez bankrutującą firmę Z puli oferentów. W centrum badawczym w ciągu ostatnich dwóch dekad , wykorzystanie opcji na akcje pracownicze jako komponentu odszkodowania znacznie wzrosło Skok w opłacalności tych opcji podczas giełdowego wzrostu w latach 1982-2000 miał znaczący wpływ na budżet rządu federalnego Od tego czasu spadek cen akcji postawił nowe pytania dotyczące efektywności wykorzystania opcji pracowniczych jako rekompensat Ten primer, pierwszy w serii krótkich informacji na temat roli derywatu w globalnym finanse, analizuje podstawowe cechy opcji na akcje, wyjaśniając, jakie są, główne typy opcji na akcje oraz ich konsekwencje podatkowe i księgowe. W najprostszych terminach opcje akcji pracowniczych dają posiadaczowi prawo do zakupu akcji akcji po określonej cenie w określonym okresie Na przykład pracownik otrzymuje prawo do zakupu 1000 udziałów w spółce XYZ za okres 20 lat w okresie od dnia 1 stycznia 2004 r., a kończącym 31 grudnia 2007 r. na wynagrodzeniu pracownika. Wzrost elastyczności struktur kosztów biznesowych, łączenie pracowników z większą dokładnością w stosunku do wyników firmy i zwiększenie motywacji do zachowań produkcyjnych stały się coraz bardziej powszechnymi praktykami w zakresie wynagrodzeń i wynagrodzeń przedsiębiorstw i W rezultacie nastąpiło fundamentalne przesunięcie w sposobie wypłacania pracowników patrz Primer II, prowadząc wiele do zakwestionowania konsekwencji prawnych i fiskalnych, patrz Primer III. Tradycyjnie rekompensata z tytułu zatrudnienia składała się jedynie z płac wynagrodzenia, prowizje, nadgodziny, urlop płatny, porady, premie pozaprodukcyjne, podział zysków, odprawa, odesłanie do pracy premie, ubezpieczenia zdrowotne, renty i emerytury, opcje na akcje oraz plany zakupu akcji. W ostatnich dwóch dekadach coraz bardziej stają się bardziej powszechne suplementy do tradycyjnych wynagrodzeń wynagrodzeń, odzwierciedlających politykę biznesową w celu powiązania pracy z firmą realizacja Plany zakupu akcji przez pracowników, dzięki wykorzystaniu subsydiowanych zakupów akcji, dają pracownikowi szansę na dzielenie się potencjalnym wzrostem pracodawców. Opcjonalne opcje na akcje wzrosły w użyciu ze względu na ich korzyści dla pracodawców, a także pracowników. Patrz Primer II Dla pracodawców , są atrakcyjne, ponieważ są alternatywnym sposobem na pomoc w zwiększaniu finansów dzięki implikacji podatkowej i księgowej dostosowują interesy pracowników do akcjonariuszy i pomagają przyciągnąć i utrzymać talent Dla pracowników są atrakcyjne, ponieważ mają potencjał do uzyskania fantastycznych korzyści i oferują pewne korzyści podatkowe. Praktyka dostosowania interesów pracowników do akcjonariusze nie są nowi W programach dzielenia zysków pracodawcy przyznawali premie i prowizje dla pracowników po osiągnięciu sukcesu w korporacji W czasach lepszej skuteczności firmy dzielenie zysków jest nagradzane pracownikom za ich wkład, który pomógł firmom osiągnąć sukces W czasach słabej firmy wydajność, podział zysków nagrodzony pracownikom jest zatem znacznie niższy lub nawet nieistniejący W rezultacie ryzyko zostało wtryskiwane do dochodów pracowników zgodnie z sukcesem firmy. Opcja Stock dodała kolejny składnik ryzyka dla odszkodowania pracowników akcji jest związane z sukcesem pracodawcy, jest również dziedzicem co związane jest z powodzeniem całego rynku i warunków makroekonomicznych gospodarki W związku z tym dochód pracownika jest bezpośrednio i bezpośrednio zależny od ogólnego rynku i sytuacji makroekonomicznej gospodarki, co oznacza odchylenie od tradycyjnych pakietów kompensacyjnych. Zmienione opcje połączeń w amerykańskim stylu. Większość opcji na akcje przyznawanych w Stanach Zjednoczonych to zmodyfikowane opcje połączeń w amerykańskim stylu, które dają pracownikowi umowne prawo do zakupu akcji w określonej dacie za określoną cenę. Typowa opcja akcji pozwala pracownikowi na prawo kupna nazywana wykonaniem opcji określona ilość akcji po określonej cenie wykonania w określonym przedziale czasowym Posiadacz opcji lub pracownik może zarobić poprzez uchwycenie różnicy między ceną rynkową a ceną wykonania Jeżeli cena rynkowa akcji wzrośnie powyżej ceny wykonania wypłacone, wówczas pracownik może skorzystać ze swojej opcji i kupić akcje w cenie wykonania Różnica b pomiędzy obecną ceną rynkową a ceną wykonania nazywa się spread Jeśli spread jest dodatni, opcja ta jest nazywana pieniędzmi Jeśli spread jest ujemny, opcja ta jest nazywana "out-of-money" lub "underwater". , cykl życia opcji na akcje może zostać podzielony na trzy okresy uprawnień, wykonalności i konwersji podatkowej. Okres nabywania uprawnień zaczyna się, gdy pracodawca przyznaje pracownikowi opcję jako zmienny składnik odszkodowania. W okresie nabywania uprawnień pracownik nie może skorzystaj z opcji Okres nabywania uprawnień kończy się, gdy opcja staje się wykonalna na warunkach umowy opcji W okresie wykonalności pracownik może skorzystać z opcji w dowolnym momencie Po skorzystaniu z opcji, a pracownik przejmuje własność akcji, kilka podatków decyzje stają wobec pracownika W trakcie tego trzeciego okresu konwersji podatkowej pracownik zachowuje wykonaną opcję, dopóki nie nastąpi przejście określonej ilości czasu pomiędzy wykonywanie opcji a sprzedając opcję normalnych 365 dni Pod koniec tego okresu zmiany podatkowe zmieniają się dla pracownika, który następnie może sprzedać akcje i podlegać preferencyjnemu traktowaniu pod względem podatkowym. Typy rodzajów opcji na akcje Istnieją dwa podstawowe typy opcji na akcje , każdy z własnym, unikalnym zestawem wymagań i konsekwencjami podatkowymi. Kryteria opcji na akcjach. W ogólnych kwalifikowanych opcjach na akcje, zwanych także wariantami opcji motywacyjnych, zawierają wyraźne ograniczenia, które powodują wysoce zorganizowane umowy. Uprawnione opcje na akcje są przyznawane pracownikom podobnym do opis opisany powyżej Przez cały czas trwania kwalifikowanej opcji pracownik musi przestrzegać ograniczeń zawartych w umowie. Dopóki pracownik przestrzega ograniczeń umowy, pracownik zostanie uprzywilejowany pod względem podatkowym. Dla pracowników, opcja kwalifikowanego zapasu nie jest ujmowana jako zwykły podatek dochodowy przy udzielaniu lub wykonaniu tej opcji, a zatem nie podlega ale w przypadku niektórych pracowników wykonywanie może powodować alternatywny podatek minimalny, w zależności od sytuacji pracownika W przypadku kwalifikowanych opcji na akcje, pracownik jest opodatkowany tylko po sprzedaży zapasów, a dla celów podatkowych zyski są traktowane jako długoterminowe zyski kapitałowe w wysokości 20.Jeśli pracownik narusza jakiekolwiek ograniczenia umowy, wykwalifikowana opcja zostanie zdyskwalifikowana. Po zdyskwalifikowaniu pracownika traci preferencyjne traktowanie podatkowe związane z kwalifikowanymi wariantami zapasów W przypadku dyskwalifikacji pracownik uznaje odpowiedni federalny podatek dochodowy, przy maksymalnej stawce 39,6, a także podatek od zysków kapitałowych od zysków. Dla pracodawców kwalifikowana opcja na akcje nie zapewnia żadnych korzyści podatkowych. Wymogi Szczegółowe wymagania dotyczące kwalifikowanych opcji na akcje są dostarczane przez IRS zgodnie z sekcją 422 Kodeksu dochodów z przeszłości ii Opcja kwalifikowana musi spełniać wymogi Kodeksu, gdy jest przyznawana przez pracodawcę, i musi być w dalszym ciągu spełniany przez pracownika w każdym czasie, począwszy od momentu przyznania dotacji, aż do jego realizacji. Podkreślenie konkretnych wymogów obejmowało możliwość przyznania tylko pracownikom, który pracownik nie może posiadać akcji reprezentujących więcej niż 10 uprawnienie do głosowania wszystkich nierozliczonych zapasów opcja nie może być wykonana przez nikogo innego niż oprawcę opcji, opcja musi być udzielona na podstawie pisemnej umowy, każda umowa musi zawierać wykaz ograniczeń wprowadzonych przy wykonaniu opcji, każda umowa musi zawierać ofertę sprzedaży cena za każdą umowę musi określać okres czasu, w którym opcja pozostaje otwarta, umowa musi wyraźnie stwierdzić, że opcja nie może zostać przekazana przez posiadacza opcji, opcja ta musi być wykonalna tylko w ciągu dziesięciu lat od udzielenia dotacji, a cena opcji musi być równa lub większa od wartości rynkowej w momencie przyznania. Opcje na akcje niekwalifikowane. Niewykwalifikowane opcje na akcje przedstawiają wszystkie inne opcje na akcje, które nie spełniają ustawowych wymagań kwalifikowanej opcji na akcje. Dla pracowników opcja niekwalifikowana opodatkowana jest, gdy pracownik korzysta z opcji Zysk z tytułu niekwalifikowanej opcji jest ujmowany jako odszkodowanie, a pracownik jest opodatkowany w odpowiednim federalnym podatek dochodowy, przy maksymalnej stawce 396. Jednakże, jeśli pracownik posiada czas dłuższy niż 365 dni, leczenie zmian zysku Zamiast kwalifikować się jako odszkodowanie, zysk jest uważany za długoterminowy wzrost kapitałowy. pracownik jest opodatkowany stawką podatku od zysków kapitałowych wynoszącą 20 lat, gdy zapas jest sprzedawany, a nie według federalnej stawki podatku dochodowego. Dla pracodawców opcja niekwalifikowana pozwala na potrącenie podatkowe w wysokości zysku uznanego za rekompensatę pracownika w chwili że pracownicy i pracodawcy korzystają z ulg podatkowych w zależności od typu przyznanego oprocentowania.1 Pracownicy Z kwalifikowanymi wariantami zapasów pracownik uznaje wyższy podatek korzyści niż w przypadku niewykwalifikowanych opcji na akcje Opcja nie jest ujęta jako zwykły podatek dochodowy w momencie przyznania lub skorzystania z tej opcji, a zatem nie podlega podatkowym konsekwencjom podatkowym, że pracownik jest opodatkowany tylko po sprzedaży zapasów opcji, a zysk jest traktowany dla celów podatkowych jako długoterminowy zysk kapitałowy w wysokości 20 W przypadku opcji niekwalifikowanych akcji pracownik jest opodatkowany, gdy pracownik korzysta z opcji Zysk z tytułu niekwalifikowanej opcji jest ujmowany jako odszkodowanie, a pracownik jest opodatkowany w odpowiednim federalny podatek dochodowy, przy maksymalnej stawce 396. Jednakże, jeśli pracownik posiada czas dłuższy niż 365 dni, traktowanie zysku jest uważane za długoterminową korzyść kapitałową. Pracownik ma zachętę do przechowywania akcji przez okres do rok po skorzystaniu z opcji, zakładając w ten sposób ryzyko zmiany spreadu w trakcie oczekiwania na konwersję podatkową. 2 Pracodawca Z niewykwalifikowanymi wariantami akcji pracodawca uznaje wyższe ulgi podatkowe za n z kwalifikowanymi opcjami na akcje Z kwalifikowanymi wariantami akcji pracodawca zwykle nie uznaje żadnych korzyści podatkowych. Jeśli jednak pracodawca spowoduje wykluczenie kwalifikowanej opcji, pracodawca może potrącić kwotę uznaną przez pracownika za zwykły dochód w w tym samym roku, kiedy pracownik rozpoznaje dochody Z niewykwalifikowanych opcji na akcje, IRS pozwala pracodawcy odpisać jako zwykły dochód uznany przez pracownika jako koszt odszkodowania, jednakże ten sam odpis nie wydaje się jako koszt w rachunku zysków i strat, prowadząc niektóre do argumentowania zakłócających efektów pozwalających pracodawcom na zaliczenie opcji kosztów w jednej sytuacji, ale nie na drugą. 3 Publiczne zainteresowanie Liczne obawy społeczne zostały podniesione w wyniku konsekwencji podatkowych opcji na akcje Dla pracowników pojawiają się obawy, pracownicy zakładają ryzyko w przypadku opcji niekwalifikowanej w okresie konwersji podatkowej, a giełda prowadzi na południu, co pociąga za sobą duże obciążenia podatkowe z tytułu zysków papierowych, których nie można było zrealizować Patrz Primer II Dla pracodawców pojawia się obawa o udziały podatkowe W 1999 r. firmy takie jak Microsoft i Cisco uniknęły płacenia podatków federalnych, ponieważ odliczenia dokonane za niewykwalifikowane opcje na akcje wykonywane przez pracowników zostały wymazane przychody z zysków dla celów podatkowych zob. Primer III iii. Z punktu widzenia rachunkowości opcje kwalifikowane niekwalifikowane są bardziej korzystne dla pracodawców z powodu ich traktowania w celach sprawozdawczości finansowej, ponieważ kwalifikowane opcje na akcje nie zapewniają pracodawcy korzystnego sposobu finansowania. Kiedy wykonywane są niekwalifikowane opcje na akcje, odejmuje się od zwrotu podatku od pracodawcy, co obniża ostateczny rachunek podatkowy Kwota odliczona jest równa zyskowi lub spreadowi pomiędzy ceną rynkową a ceną strajku. Odliczenie zmniejsza liczbę pracodawców dochód podlegający opodatkowaniu i wynikająca z niego zapłata podatku W sprawozdaniu z przepływów pieniężnych ten reprezentatywny oszczędności podatkowy korekta podwyższonej kwoty środków pieniężnych Jednakże ta ulga podatkowa pomija rachunek zysków i strat, stanowiący jedynie przypis, a zamiast tego trafia w bilans, zmniejszając zobowiązania i zwiększając kapitał własny. Podatek dochodowy jest następnie uwzględniany w mianowniku obliczania zysku na akcję, zmniejszenie rozmycia spowodowanego korzystaniem z opcji na akcje Niedawne badanie przeprowadzone przez Bear Stearnsa ujawnia, że ​​ta praktyka rośnie, a w niektórych przypadkach jest dość znacząca iv.2 Bilans Pracodawca odlicza odszkodowanie z tytułu zeznania podatkowego, gdy pracodawca wykonuje opcjonalnie, dopuszczalne przez IRS W związku z tym pracodawca wpisuje księgę w dzienniku do naliczonych podatków obciążeniowych, jednak zgodnie z FASB Rada ds. Standardów Rachunkowości Finansowej pracodawca nie musi uwzględniać kosztów rekompensaty w swoim rachunku zysków i strat, , pracodawca udziela kredytu akcjonariuszom Przykładem jest poniższa opłata Wynagrodzenie z tytułu Podatku Korporacyjnego t. Liczba wykonanych czynności 1.000 Ustawowa stawka podatku dochodowego od osób prawnych 35. Koszt wytworzenia 10 Podatek dochodowy Podatek x Opłata kompensacyjna. Stock Cena w dacie wykonania prawa 100 Ulga podatkowa 35 x 90 000 31,500pensa Podatek dochodowy. Cena akcji w dacie wykonania Ŝycia Cena wykonania x Liczba wykonanych opcji. 100- 10 x 1000 90 000. Rejestr do rejestru, aby zapisać ulgę podatkową w wysokości 31.500.Debit Podatki płacone 31.500.Kapitały akcjonariuszy akcjonariuszy 31.500.3 Rachunek przepływów pieniężnych. Chociaż FASB nie zezwala na rejestrację dochodów podatkowych z korzystania z niekwalifikowanych opcji na akcje należy zmienić dostosowanie przepływów pieniężnych, które są zapisywane w rachunku przepływów pieniężnych pracodawcy. Jednak sprzeczne wskazówki dotyczące przedmiotu doprowadziły do ​​odmiennego traktowania prezentacji przepływów pieniężnych z tytułu korekty związanej z ulgą podatkową z ćwiczenia opcyjne. Standard Rachunkowości Finansowej FAS nr 95 utrzymuje, że płatności gotówkowe za podatki są przepływem pieniężnym z działalności operacyjnej FAS nr 125 stanowi, że jeśli rekompensata zapisana w zeznaniu podatkowym o przyznanie opcji przekracza rekompensatę rejestrowaną w sprawozdaniu finansowym, należna ulga podatkowa powinna być ujęte w kapitale akcjonariuszowym Jednak FAS nr 95 utrzymuje, że wpływy pieniężne z tytułu emisji papierów wartościowych stanowią napływ środków finansowych W praktyce Bear, Stearns Co twierdzi, że większość firm wydaje się, że dostosowanie przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej, a nie finansowanie vi.4 Zarobki na akcję. Choć świadczenie podatkowe nie pojawia się w rachunku zysków i strat, FAS nr 128 wymaga, aby potencjalna ulga podatkowa, która ma być uwzględniona w obliczaniu rozwodnionego zysku na akcję, a tym samym zmniejszenie rozwodnionego wpływu opcji na akcje Poniższa ilustracja przedstawia rozważny efekt rozwadniający opcji na akcje, który zawiera wykorzystanie metody TSA w formie akcji własnych TSM jest hipotetycznym założeniem zakładającym że opcje na akcje są wykonywane na początku okresu i że przychody są wykorzystywane do odkupu akcji zwykłych spółki W przypadku zastosowania tej metody rozwodniony zysk na akcję, obliczony zgodnie z FAS nr 128, wynosi 1 92. Jednakże jeśli FASB nie dopuszcza takiego traktowania, zarobki na akcję w tym przykładzie wynoszą 1 89. Rozliczenia zysk na akcję Obliczenia dodatkowe. Agrodzenia dodatkowe w ramach opcji 50 000 Przychody - 000 Cena wykonania - 20. Średnia ważona liczba akcji 500 000 Średnia cena akcji - 50. Metoda zapasów krótkoterminowych FAS Nr 128.Zadane wpływy z realizacji opcji 20 x 50 000 000 000.Zadane wpływy z tytułu opcji świadczenia z tytułu podatku 50 - 20 x 50,000 1,500,000 x 35 525,000. Łączna liczba przyjętych przychodów 1.000.000 525.000 1.525.000. Odkupione akcje odkupione 1.525.000 50 30.5000. Akcje w kapitale zakładowym 50.000 30.5000 19.500.Określone udziały w mianowniku 500.000 19.500 519.500 Rozwodniony zysk na akcję 1.000.000 519.500 1 92.5 Obawy publiczne Od Bear, Stearns Przykładem doś wiadczalnym można stwierdzić, że zarobek na udział dla pracodawców z liberalnymi planami opcjonalnymi może prowadzić do zniekształceń liczbowych Ponieważ wielu inwestorów opiera się na metodach wyceny opartych na zarobkach, takich jak stosunek ceny do przychodów, wielu wierzy w sposób rozliczania wyceny opcji na akcje należy zapoznać się z treścią startera na temat skutków podatkowych opcji na akcje pracownicze. Biuro Statystyki Pracy 2000 P ilot Badanie opcji na akcje w przemyśle prywatnym w 1999.Crimmel, Beth Levin i Jeffrey Schildkraut w 1999 r., National National Compensation Survey zbiera dane z testów na plany kompensacji zapasów i warunków pracy. Fox, Justin 1997 Następny najlepszy wybór na bezpłatne pieniądze Fortune. Hall , Brian i Kevin Murphy 2000 Opcje czasowe dla niezrzeszonych dyrektorów Krajowe Biuro Badań Ekonomicznych. Johnston, David Cay 2000 Badanie dowodzi, że wiele dużych firm nie płaci podatków New York Times. Lebow, David i wsp. 1999 Ostatnie tendencje w praktyce odszkodowania Federal Reserve Board Grupa Robocza ds. Wynagrodzeń Kompensacyjnych Dulworth Inc 2000 Przegląd Porad dotyczących Wyrównywania Składek Konsulting Wynagrodzeń. McConnell, Pat 2000 Opcje Pracowników Podatek dochodowy Poprawia EPS i Przepływy pieniężne, Wynagrodzenie Podatkowe Zmniejsza EPS i Cash Flow Bear, Sterns Co Inc. Morrissey, Monique 2000 Tło Sprawozdanie Opcje Pracowników Centrum Rynku Finansowego. National Center for Employee Ownership 2000 Opcja na akcje s Book. Pender, Kathleen 2000 Olbrzymia firma Cisco nie płaci żadnych podatków z tytułu podatku dochodowego od osób trzecich San Francisco Chronicle. Schizer, David 2000 Kierownictwo i zabezpieczanie podatnej podstawy prawnej na zgodność z prawem Zachęta Columbia Law and Economics Working Paper No 147. Wiatrowki, William 2000 Wkład w korzyści Jak powszechne jest kompensacja i warunki pracy. I Lebow, David i wsp. 1999 Ostatnie trendy w praktykach dotyczących rekompensaty Dokument roboczy Federal Reserve Board. ii Wymagania ustawowe z Krajowego Centrum Własności Pracowniczej 2000 Książka Opcje zapasów. iii Johnston, David Cay 2000 Badania dowodzą, że wiele dużych firm nie płaci podatków New York Times. iv McConnell, Pat 2000 Opcje Pracowników Podatek dochodowy Poprawa EPS i Przepływy pieniężne, Wynagrodzenie Podatkowe Zmniejsza EPS i Cash Flow Bear, Sterns Co Inc.